Σε επίπεδα 2008 οι παγκόσμιες αποδόσεις ομολόγων - Πάνω από 5% το 10ετές ΗΠΑ
Το κόστος δανεισμού των κυβερνήσεων έφτασε το υψηλότερο επίπεδο από τη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008 την Τρίτη, με τις αποδόσεις των 10ετών ομολόγων των ΗΠΑ να είναι πλέον πάνω από το 5%, αυξάνοντας την πίεση στους υπερχρεωμένους δανειολήπτες που μέχρι στιγμής έχουν προστατευθεί από την ανθεκτική οικονομική ανάπτυξη. Η μέση απόδοση 10ετών ομολόγων για την Ομάδα των Επτά μεγαλύτερων οικονομιών έφτασε το 4,285%, το υψηλότερο από τα μέσα του 2008 και μία πλήρη ποσοστιαία μονάδα πάνω από το επίπεδο πριν από την έναρξη του πολέμου στη Μέση Ανατολή. Η διευρυνόμενη σύγκρουση έχει στείλει την τιμή του πετρελαίου πάνω από τα 100 δολάρια το βαρέλι, γεγονός που έχει ασκήσει πίεση στις κεντρικές τράπεζες να αυξήσουν τα επιτόκια για να αντιμετωπίσουν τον πληθωρισμό, αποτελώντας έναν από τους κύριους λόγους για τον οποίο οι αποδόσεις των ομολόγων έχουν αυξηθεί. Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ αναμένεται να αυξήσει τα επιτόκια για πρώτη φορά από το 2023 την Τετάρτη, σύμφωνα με τις χρηματαγορές, ενώ η Τράπεζα της Ιαπωνίας αναμένεται να προχωρήσει σε αύξηση την Παρασκευή και η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα αύξησε την περασμένη εβδομάδα και θα μπορούσε να προχωρήσει σε ακόμη μια σειρά αυξήσεων επιτοκίων τους επόμενους μήνες. Η πώληση ομολόγων έχει αυξήσει το κόστος δανεισμού για τις κυβερνήσεις, αλλά τους έχει αφήσει επίσης με υψηλότερους τόκους που απορροφούν κεφάλαια από κοινωνικά, αμυντικά και άλλα προγράμματα, γεγονός που εγείρει ερωτήματα σχετικά με τη βιωσιμότητα των χρεών τους. "Οι αποδόσεις στο 5% δεν είναι πρόβλημα αν αναπτύσσεσαι με 6,5%. Αλλά αν αναπτύσσεσαι με 5% με αποδόσεις στο 5%, αυτό μπορεί να είναι μια διαφορετική ιστορία," δήλωσε ο Samy Chaar, ο οποίος είναι επικεφαλής οικονομολόγος στην Lombard Odier. Η κίνηση της απόδοσης των 10ετών ομολόγων πάνω από το 5% αποτελεί πρόβλημα για τους κρατικούς και εταιρικούς δανειολήπτες παντού, δεδομένου ότι είναι ένα σημείο αναφοράς για σχεδόν κάθε άλλο περιουσιακό στοιχείο στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Το άλλο πρόβλημα που αντιμετωπίζουν οι επενδυτές είναι η απροθυμία του νέου προεδρεύοντος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, Kevin Warsh, να δώσει προγνωστικές οδηγίες, γεγονός που σημαίνει ότι η αβεβαιότητα - και επομένως, η μεταβλητότητα - αυξάνεται και οι επενδυτές είναι λιγότερο πρόθυμοι να προσφέρουν στους πολιτικούς την αμφιβολία. Η απόδοση των 10ετών ομολόγων των ΗΠΑ έφτασε σε υψηλό 5,041%, το πιο υψηλό από το 2007, νωρίτερα την Τρίτη. Οι μετοχές διεθνώς έχουν εκτοξευθεί φέτος, με επικεφαλής τις μετοχές των κατασκευαστών, προμηθευτών και πελατών στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης που έχει δει μια έκρηξη στις δαπάνες κεφαλαίου και τον δανεισμό, αλλά και στην ανάπτυξη κερδών. Η απόδοση των 10ετών ομολόγων της Ιαπωνίας έφτασε σε τριάντα χρόνια υψηλό πάνω από το 3%. Στη Γερμανία, η απόδοση του 10ετούς ομολόγου βρισκόταν κοντά στο υψηλότερο επίπεδο από το 2009 στο 3,55%, ενώ οι αποδόσεις των 10ετών ομολόγων της Γαλλίας παρέμεναν κοντά σε 18ετές υψηλό και οι αποδόσεις των 10ετών ομολόγων του Ηνωμένου Βασιλείου, στο 5,45%, στο υψηλότερο επίπεδο από το 2007. Πηγή: ΚΥΠΕ